Szukaliśmy sygnału dołka. Znaleźliśmy coś innego.

Trzynaście rynków, czterysta tysięcy świec, dziewięć lat historii i reguły zapisane przed uruchomieniem. Żaden z czynników, od których zaczęliśmy, nie przewiduje odwrócenia trendu. Za to jedna prosta zasada obniża obsunięcie o połowę — i większość tego efektu nie pochodzi ze wskaźnika.

W październiku ETH odbił z okolic 2300 dolarów. Strach na rynku był skrajny — około 5 na 100 — a pod dołkiem leżały trzy poziomy, które wielu z nas ma na wykresie: miesięczny L3 z Pivot Bossa, RMA 55 z dziennego, a na bitcoinie dokładnie na dnie MA 55. Piękny układ. Patrzyłem na niego i myślałem to, co każdy: to się dało zobaczyć wcześniej.

Więc sprawdziliśmy. Nie na jednym odbiciu, tylko na trzynastu rynkach, około czterystu tysiącach świec i dziewięciu latach historii. Z regułami zapisanymi przed uruchomieniem, z próbą kontrolną, której nie wolno było dotykać, i z jednym testem, który polecam każdemu, kto bada cokolwiek: metoda musi nie znajdować efektu na danych losowych. Nasza pierwsza wersja znajdowała. Poprawiliśmy generator liczb losowych i wróciliśmy do zera.

Co nie działa

Skrajny strach nie podnosi szans odbicia. Po dniach z Fear & Greed poniżej 10 rynek ruszał w górę dokładnie tak często, jak w każdy inny dzień po spadku. Cały pozorny efekt pochodził z lat 2024–2025; w roku 2020 ta sama reguła traciła 38%.

Poziomy nie działają. Sprawdziliśmy Pivot Bossa (L3, L4, L5 — miesięczne i tygodniowe), dziesięć średnich, które sam używam, linie ATR z naszego skryptu i regułę „aktualnego wsparcia”, którą skrypt rysuje. Dotknięcie poziomu, zbieg trzech poziomów, potwierdzony support: wszystko w granicach tła. Odsetek odwróceń po „nowym supporcie” — 36%. Tło — 36%.

Układy świec działają odrobinę na S&P 500 i wcale w krypto. Linie trendu z 15 minut poprzedzają 92% dołków — i 95% fałszywych dołków, bo poprzedzają wszystko. BTC i ETH są sprzężone tak mocno, że 36 z 46 dołków wypada tego samego dnia, ale żaden z nich nie wyprzedza drugiego.

Jedyne, co niesie informację, to stan rynku: jak głęboko pod szczytem, jak daleko od średniej, jaka zmienność. W najlepszej piątej części dni szansa odwrócenia rośnie z 33% do 49%. To za mało na sygnał. Nikt nie powinien kupować dlatego, że „jest 49%”.

Co działa

Skoro nie da się przewidzieć odwrócenia, sprawdziliśmy najprostszą rzecz: być w rynku, gdy trend trwa, i wyjść, gdy się łamie. Nasz skrypt rysuje do tego ATR Trailing Stop. Zamknięcie dnia nad stopem — jesteś w rynku. Pod — jesteś poza.

To działa, ale nie tak, jak się ludziom wydaje. W latach hossy taka reguła oddaje część zysku. Jej sens ujawnia się w bessie: w 2022 bitcoin stracił 64%, reguła 0%. Solana −94%, reguła −53%. Nie jest ważne, który wskaźnik — Donchian, średnie 50/200, EMA 21/55 dają ten sam obraz. Ważna jest zasada.

I tu jest haczyk, dla którego piszę ten tekst. W wersji „cała pozycja albo nic” ta zasada wciąż daje obsunięcia 55–80% i lata pod wodą — ETH: pięć i pół roku bez nowego szczytu kapitału. Nikt tego nie wytrzyma. Dywersyfikacja nie pomaga, bo te rynki poruszają się razem.

Pomaga coś innego: wielkość pozycji skalowana do zmienności całego portfela. Gdy rynek jest burzliwy, trzymasz mało. Gdy spokojny — więcej, ale nigdy ponad to, co daje budżet ryzyka. Na koszyku pięciu głównych monet w latach 2024–2026 taka konstrukcja dała obsunięcie 22–24% przy zwrocie 17–22% rocznie. Trzymanie: obsunięcie 62%.

Uczciwa część

Większość tej poprawy nie pochodzi z sygnału. Pochodzi z tego, że trzymasz małą pozycję. Ktoś, kto po prostu trzyma 35% kapitału w tych monetach i 65% w gotówce, dostaje obsunięcie 35% zamiast 74% i zwrot 25% rocznie zamiast 61% — bez żadnego wskaźnika. Filtr trendu dokłada do tego 5–10 punktów rocznie i skraca czas pod wodą. Sprawdziliśmy go na sześciu monetach, których nie było przy projektowaniu: na czterech działa, na dwóch nie. Na koszyku samych altcoinów kontrola ryzyka się nie broni — rok 2025 to −34%. Na indeksach giełdowych i złocie ta sama reguła jest gorsza od zwykłego trzymania małej pozycji — to zjawisko krypto, nie uniwersalne prawo. Za to nie zależy od szczęścia do daty: z 24 startów co kwartał od 2019 roku wszystkie 24 wypadły lepiej niż stała pozycja, także start na samym szczycie 2021.

Parametry są zamrożone i od 16 października liczymy to na żywo. Za kwartał napiszę, co wyszło, niezależnie od tego, co wyjdzie.

Co z tego wynika

Jeśli masz z tego tekstu zapamiętać jedno: w krypto skaluj pozycję do zmienności, nie do przekonania. To jedyna rzecz, którą udowodniliśmy ponad wszelką wątpliwość. Sygnałów dołka nie ma. Są stany rynku, w których odbicie jest trochę bardziej prawdopodobne, i jest trend, za którym można iść, płacąc za to częścią zysku w hossie.

Materiał edukacyjny, nie rekomendacja inwestycyjna. Wyniki historyczne nie przesądzają o przyszłych. Metoda: definicje zapisane przed uruchomieniem, autotest na danych losowych, próba kontrolna 2024+, test na rynkach nieużytych przy projektowaniu, 24 daty startu. Dane: Binance 1D/1H/15m od 2017, Yahoo Finance, alternative.me.